Như thể lo lắng về virus coronavirus lây lan nhanh chóng không đủ đánh thuế, chúng tôi cũng đang đối mặt với sự sụp đổ toàn bộ của thị trường chứng khoán.

Vào ngày 18 tháng 3, bộ ngắt mạch được kích hoạt sau khi Chỉ số S&P 500 của Mỹ giảm hơn 7% trong phiên giao dịch trong ngày.

Ngay trước đó, vào các ngày 9/3, 12/3 và 16/3, thị trường chứng khoán Mỹ đã có 3 phiên lao dốc và đứt mạch. Chỉ số Dow Jones trong ba ngày đã giảm lần lượt 7,8%, 10,0% và 12,9%.

Thị trường chứng khoán sụp đổ đã từng xảy ra trước đây. Có nhiều điều bạn có thể học được từ những sự cố thị trường trước đây có thể giúp bạn về mặt cá nhân và nghề nghiệp, ngoài việc quản lý danh mục đầu tư của bạn tốt hơn.

Trong vòng 100 năm qua, chúng ta đã có 10 lần sụp đổ lớn trên thị trường chứng khoán.

Sự sụp đổ của chứng khoán Mỹ đi kèm với suy thoái kinh tế. Bên cạnh đó, việc Fed thắt chặt chính sách tiền tệ, giá hàng hóa tăng, chiến tranh và bong bóng định giá đều có thể khiến thị trường chứng khoán sụp đổ.

Trong số 10 thị trường gấu này, đợt sụt giảm lớn nhất là trong thời kỳ Đại suy thoái vào những năm 1930, và Dow Jones đã giảm tới 86%. Tiếp theo là vụ nổ bong bóng dot-com vào đầu thế kỷ 21, sự sụt giảm của Nasnak đã giảm mạnh 78%.

Thị trường gấu tồn tại lâu nhất là sự sụp đổ của thị trường chứng khoán trong Thế chiến thứ hai, kéo dài 61 tháng; thứ hai là vụ nổ bong bóng dot-com vào đầu thế kỷ 21, kéo dài khoảng 31 tháng.

Các yếu tố dẫn đến sự sụp đổ của chứng khoán Mỹ

1. Khủng hoảng thanh khoản

Khủng hoảng thanh khoản là sự gia tăng đồng thời của cầu và giảm cung về thanh khoản của nhiều tổ chức tài chính hoặc các doanh nghiệp khác.

Căn nguyên của một cuộc khủng hoảng thanh khoản là sự chênh lệch kỳ hạn phổ biến giữa các ngân hàng và các doanh nghiệp khác và dẫn đến thiếu tiền mặt và các tài sản thanh khoản khác khi chúng cần thiết.

Khủng hoảng thanh khoản có thể được kích hoạt bởi những cú sốc kinh tế lớn, tiêu cực hoặc bởi những thay đổi mang tính chu kỳ thông thường của nền kinh tế.

Nhìn lại thị trường chứng khoán Mỹ, lãi suất mục tiêu của các quỹ liên bang tương đối cao khiến các quỹ có xu hướng rời bỏ thị trường chứng khoán. Ví dụ, trước khi thị trường chứng khoán sụp đổ vào tháng 10 năm 1987, mặt bằng lãi suất đã tăng lên 7,25%; khi bong bóng dot-come vỡ vào năm 2000, mặt bằng lãi suất đã tăng lên 6,5%; cuộc khủng hoảng thế chấp dưới chuẩn nổ ra vào năm 2008 và lãi suất quỹ liên bang đã tăng từ 1% năm 2003 lên 5,25% vào năm 2007.

2. Bong bóng thị trường chứng khoán

Bong bóng thị trường chứng khoán là một loại bong bóng kinh tế diễn ra trên thị trường chứng khoán khi những người tham gia thị trường đẩy giá cổ phiếu lên trên giá trị của chúng liên quan đến một số hệ thống định giá cổ phiếu.

(1) Bong bóng dot-com

Bong bóng dot-com, còn được gọi là bong bóng internet, là sự gia tăng nhanh chóng trong việc định giá cổ phiếu công nghệ của Hoa Kỳ được thúc đẩy bởi các khoản đầu tư vào các công ty dựa trên internet trong thị trường tăng giá vào cuối những năm 1990. Trong thời kỳ bong bóng dot-com, giá trị của thị trường chứng khoán đã tăng theo cấp số nhân, với chỉ số Nasdaq do công nghệ thống trị tăng từ dưới 1.000 lên hơn 5.000 từ năm 1995 đến năm 2000. Năm 2001 và đến năm 2002, bong bóng vỡ tung, với việc chứng khoán rơi vào tình trạng giảm giá. thị trường.

Trong thời gian xảy ra sự cố, nhiều công ty mua sắm trực tuyến, chẳng hạn như Pets.com, Webvan và Boo.com, và một số công ty truyền thông, chẳng hạn như Worldcom, NorthPoint Communications và Global Crossing, đã thất bại và đóng cửa. Một số công ty, chẳng hạn như Cisco, có cổ phiếu giảm 86%, Amazon.com và Qualcomm, đã mất một phần lớn giá trị vốn hóa thị trường nhưng vẫn tồn tại.

(2) Bong bóng nhà đất

Bong bóng nhà đất của Hoa Kỳ là một bong bóng bất động sản ảnh hưởng đến hơn một nửa các bang của Hoa Kỳ. Đó là động lực cho cuộc khủng hoảng thế chấp dưới chuẩn. Giá nhà ở đạt đỉnh vào đầu năm 2006, bắt đầu giảm vào năm 2006 và 2007, và đạt mức thấp mới vào năm 2012.

Tỷ lệ tịch thu nhà tăng trong năm 2006-2007 giữa các chủ nhà ở Mỹ đã dẫn đến cuộc khủng hoảng vào tháng 8 năm 2008 đối với thị trường nợ dưới chuẩn, Alt-A, nghĩa vụ nợ có thế chấp (CDO), thế chấp, tín dụng, quỹ đầu cơ và ngân hàng nước ngoài.

Bất kỳ sự sụp đổ nào của bong bóng nhà ở Mỹ đều có tác động trực tiếp không chỉ đến việc định giá nhà, mà còn ảnh hưởng trực tiếp đến thị trường thế chấp, nhà xây dựng, bất động sản, các cửa hàng bán lẻ cung cấp nhà, quỹ phòng hộ Phố Wall do các nhà đầu tư tổ chức lớn và các ngân hàng nước ngoài nắm giữ, làm tăng rủi ro một cuộc suy thoái trên toàn quốc.

Fed đã cắt giảm lãi suất bảy lần trong suốt năm 2008 và lãi suất đạt mức cực thấp 0-0,25% để chống lại suy thoái kinh tế.

3. Sự kiện thiên nga đen: chiến tranh hay đại dịch

Chiến tranh sẽ có tác động tiêu cực lớn đến giá cổ phiếu. Chính phủ sẽ huy động vô số nguồn lực trong chiến tranh, và các chính sách thuế cao và nợ cao sẽ làm suy yếu nghiêm trọng nhu cầu của nhà đầu tư đối với cổ phiếu. Cuộc chiến khiến các nhà đầu tư hoảng sợ và chuyển tài sản của họ thành vàng và tiền mặt.

Một ngày trước khi Nhật Bản tấn công Trân Châu Cảng, chỉ số Dow Jones giảm 25%; một ngày sau khi Nhật Bản tấn công Trân Châu Cảng, thị trường chứng khoán giảm 3,5%; kể từ đó, thị trường chứng khoán đã giảm toàn bộ và xuống mức thấp kỷ lục vào ngày 28 tháng 4 năm 1942.

Sự sụp đổ của thị trường chứng khoán năm 2020 xảy ra do đại dịch COVID-19, đây là đại dịch có tác động mạnh nhất kể từ đại dịch cúm năm 1918. Lo ngại gia tăng và kinh tế toàn cầu ngừng hoạt động do tác động kinh tế của đại dịch COVID-19 được cho là chính nguyên nhân của sự sụp đổ thị trường chứng khoán. Tuy nhiên, nhiều chuyên gia đã lập luận rằng đó là một 'chất tăng tốc' chứ không phải là lý do cốt lõi duy nhất đằng sau vụ tai nạn.

Phần kết luận

1. Sự sụp đổ của thị trường chứng khoán là sự sụt giảm giá cổ phiếu đột ngột, có thể gây ra một thị trường giá xuống kéo dài hoặc báo hiệu những rắc rối kinh tế sắp tới.

2. Sự sụp đổ của thị trường có thể trở nên tồi tệ hơn bởi sự sợ hãi trên thị trường và hành vi bầy đàn của các nhà đầu tư hoảng loạn muốn bán.

3. Đòn bẩy làm tăng sự biến động của thị trường chứng khoán, chẳng hạn như sự sụp đổ của thị trường chứng khoán năm 1929 và 1987.

4. Một số biện pháp đã được đưa ra để ngăn chặn sự sụp đổ của thị trường chứng khoán, bao gồm ngắt mạch và hạn chế giao dịch, để giảm bớt ảnh hưởng của sự cố đột ngột.

Làm thế nào để bạn biết khi nào một cổ phiếu chạm đáy?

Mặc dù không có cách nào để biết chắc chắn khi nào một cổ phiếu đã chạm đáy, nhưng có một số dấu hiệu mà một nhà đầu tư hiểu biết có thể lưu ý.

Theo dõi lĩnh vực, cổ phiếu mục tiêu của bạn là một phần của nó và lưu ý cách nó hoạt động so với thị trường rộng lớn hơn có thể giúp bạn xác định đáy.

Giá và khối lượng là những chỉ báo quan trọng cho thấy cổ phiếu đang ở điểm uốn quan trọng, đặc biệt nếu khối lượng bắt đầu tăng đều đặn.

Hãy xem xét việc đi ngược lại với bất kỳ suy nghĩ nào của đại chúng: nếu mọi người đều quan tâm đến một cổ phiếu cụ thể, có thể đã đến lúc bán.