Reducción de intereses

Los bancos utilizan los ajustes de la tasa de interés para cambiar el método financiero del flujo de efectivo. Cuando el banco recorta las tasas de interés, los ingresos por depositar fondos en el banco disminuyen. Por lo tanto, el recorte de la tasa de interés hará que los fondos fluyan fuera del banco y los depósitos se convertirán en inversión o consumo. Como resultado, la liquidez de los fondos aumentará.

La reducción de intereses traerá más capital al mercado de valores, lo que ayudará a que suban los precios de las acciones. También estimulará el desarrollo de la industria de bienes raíces, promoverá la expansión de los préstamos corporativos para la reproducción y alentará a los consumidores a pedir dinero prestado para comprar bienes a gran escala, lo que calentará gradualmente la economía.

En un intento extraordinario por contener las consecuencias económicas del coronavirus, la Reserva Federal recortó las tasas de interés en un punto porcentual completo hasta casi cero. Posteriormente, los bancos centrales de muchos países y regiones también adoptaron recortes de tasas de interés u otras políticas monetarias flexibles. Según estadísticas incompletas, en la primera mitad de 2020, los bancos centrales de todo el mundo redujeron las tasas de interés más de 200 veces.

¿Por qué el Banco Central opta por bajar la tasa?

Para la mayoría de los bancos centrales, la principal responsabilidad es garantizar el empleo y una inflación razonable. El banco central recortó las tasas de interés para aumentar la liquidez del capital, promover el consumo y beneficiar al mercado de valores.

La tasa de fondos federales es importante porque muchas otras tasas, nacionales e internacionales, están vinculadas directamente a ella o se mueven muy de cerca con ella.

Cuando la Fed "recorta las tasas", esto se refiere a una decisión del FOMC de reducir la tasa objetivo del fondo federal. La tasa objetivo es una guía para la tasa real que los bancos se cobran entre sí por los préstamos de reserva a un día. Las tasas de los préstamos interbancarios las negocian los bancos individuales y, por lo general, se mantienen cerca de la tasa objetivo. La tasa objetivo también puede denominarse "tasa de fondos federales" o "tasa nominal".

La tasa de fondos federales es una herramienta de política monetaria utilizada para lograr los objetivos de la Fed de estabilidad de precios (baja inflación) y crecimiento económico sostenible. Cambiar la tasa de los fondos federales influye en la oferta monetaria, comenzando con los bancos y eventualmente llegando a los consumidores.

La Fed baja las tasas de interés para estimular el crecimiento económico. Los costos de financiamiento más bajos pueden alentar el endeudamiento y la inversión. Sin embargo, cuando las tasas son demasiado bajas, pueden estimular un crecimiento excesivo y tal vez inflación. La inflación acaba con el poder adquisitivo y podría socavar la sostenibilidad de la deseada expansión económica.

Por otro lado, cuando hay demasiado crecimiento, la Fed subirá las tasas de interés. Los aumentos de tasas se utilizan para frenar la inflación y devolver el crecimiento a niveles más sostenibles. Las tasas no pueden subir demasiado, porque un financiamiento más caro podría llevar a la economía a un período de crecimiento lento o incluso de contracción.

La Reserva Federal ajusta esta tasa de interés para lograr un objetivo: mantener el máximo empleo y la estabilidad de precios en los Estados Unidos. Cuando la economía es débil, las tasas de interés se reducirán para inyectar más liquidez en el mercado para estimular la economía. Aumente las tasas de interés cuando la economía esté fuerte, reduzca la oferta monetaria y evite que la economía se sobrecaliente.

¿Cuál es el impacto de la reducción de intereses del Banco Central?

1. Los comerciantes de acciones casi siempre se regocijan cuando la Reserva Federal recorta las tasas de interés

Debido a que el precio de la moneda ha bajado, se han reducido los costos operativos de las empresas, y también se ha reducido el costo de financiamiento en el mercado de valores. Esto estimulará el flujo de más fondos hacia el mercado de valores y también estimulará la inversión corporativa.

Por ejemplo, en marzo de este año, la Reserva Federal anunció un recorte de 50 puntos básicos en las tasas de interés. Afectadas por la noticia del fuerte recorte de tipos, las acciones estadounidenses, que habían caído el mismo día, subieron de inmediato, pero no duraron mucho y la tendencia fue fluctuante. No siempre que la Fed recorta las tasas de interés, el mercado de valores está destinado a subir. Sin embargo, situaciones como esta han profundizado aún más la creencia de la mayoría de los inversores de que si el banco central recorta las tasas de interés, será una buena noticia para el mercado de valores.

2. Las tasas de interés tienen un efecto en el comportamiento del consumidor

Cuando las tasas bajan, los préstamos se vuelven más baratos, lo que hace que las compras grandes a crédito sean más asequibles, como hipotecas para viviendas, préstamos para automóviles y gastos de tarjetas de crédito.

Cuando las tasas suben, los préstamos son más caros, lo que frena el consumo. Sin embargo, las tasas más altas benefician a los ahorradores que obtienen un interés más favorable en las cuentas de depósito.

①La disminución de los intereses de los depósitos y el aumento de la tasa de inflación interna han reducido los ingresos por inversiones libres de riesgo y obligarán a los depositantes a utilizar sus depósitos para el consumo y la inversión.

② La reducción de intereses del banco central reducirá las tasas de interés de los préstamos, reducirá los costos de financiamiento corporativo y aumentará los márgenes de ganancia. Las empresas aumentarán la inversión, ampliarán la escala de producción, comprarán materias primas, maquinaria y equipos, construirán fábricas, etc. Todas estas demandas pueden impulsar el consumo.

③ La reducción de los intereses conduce a una emisión excesiva de moneda, lo que también conducirá a una tendencia a la baja en la banda de tipos de interés de la deuda pública. La depreciación de la moneda nacional es propicia para promover las exportaciones. Además, la depreciación de la moneda nacional hace que suba el precio de los bienes importados, y el consumo interno se inclina más a comprar el producto nacional.

La reducción de los intereses no solo no puede mejorar fácilmente la economía, sino que también tiene efectos negativos significativos, como la intensificación de la expansión de las burbujas de activos, el retraso de la reestructuración económica e incluso la creación de nuevos riesgos económicos.