புகைப்படம்: இணையம்

வேகமாக பரவி வரும் கொரோனா வைரஸைப் பற்றி கவலைப்படுவது போதிய வரி விதிக்காதது போல், நாங்கள் முழு பங்குச் சந்தை வீழ்ச்சியையும் எதிர்கொள்கிறோம்.

மார்ச் 18 அன்று, அமெரிக்க எஸ்&பி 500 இன்டெக்ஸ் இன்ட்ராடே டிரேடிங்கின் போது 7%க்கு மேல் சரிந்த பிறகு சர்க்யூட் பிரேக்கர் தூண்டப்பட்டது.

இதற்கு முன், மார்ச் 9, மார்ச் 12 மற்றும் மார்ச் 16 ஆகிய தேதிகளில், அமெரிக்க பங்குச் சந்தையில் மூன்று சரிவுகள் மற்றும் சர்க்யூட் பிரேக்கர்கள் இருந்தன. மூன்று நாள் டவ் ஜோன்ஸ் முறையே 7.8%, 10.0% மற்றும் 12.9% சரிந்தது.

இதற்கு முன்னரும் பங்குச் சந்தை வீழ்ச்சிகள் நிகழ்ந்துள்ளன. உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவை சிறப்பாக நிர்வகிப்பதற்கு கூடுதலாக, தனிப்பட்ட முறையில் மற்றும் தொழில் ரீதியாக உங்களுக்கு உதவக்கூடிய முந்தைய சந்தைச் செயலிழப்புகளிலிருந்து நீங்கள் கற்றுக் கொள்ளக்கூடியவை அதிகம்.

கடந்த 100 ஆண்டுகளில், பத்து பெரிய பங்குச் சந்தை வீழ்ச்சிகளை சந்தித்துள்ளோம்.

அமெரிக்க பங்குகளின் சரிவு பொருளாதார மந்தநிலையுடன் சேர்ந்துள்ளது. தவிர, மத்திய வங்கி இறுக்கமான பணவியல் கொள்கை, பொருட்களின் விலை உயர்வு, போர்கள் மற்றும் மதிப்பீட்டு குமிழிகள் அனைத்தும் பங்குச் சந்தை சரிவதற்கு காரணமாக இருக்கலாம்.

இந்த பத்து கரடி சந்தைகளில், 1930களில் பெரும் மந்தநிலையின் போது மிகப்பெரிய சரிவு ஏற்பட்டது, மேலும் டவ் ஜோன்ஸ் 86% வரை சரிந்தது. 21 ஆம் நூற்றாண்டின் தொடக்கத்தில் டாட்-காம் குமிழி வெடிப்பைத் தொடர்ந்து, நாஸ்னாக்கின் சரிவு 78% சரிந்தது.

நீண்ட கரடி சந்தை நீடித்தது இரண்டாம் உலகப் போரின் போது பங்குச் சந்தை வீழ்ச்சியாகும், இது 61 மாதங்கள் நீடித்தது; இரண்டாவது 21 ஆம் நூற்றாண்டின் தொடக்கத்தில் டாட்-காம் குமிழி வெடித்தது, இது சுமார் 31 மாதங்கள் நீடித்தது.

அமெரிக்க பங்குகளின் சரிவுக்கு காரணமான காரணிகள்

1. பணப்புழக்கம் நெருக்கடி

பணப்புழக்க நெருக்கடி என்பது பல நிதி நிறுவனங்கள் அல்லது பிற வணிகங்களில் ஒரே நேரத்தில் தேவை அதிகரிப்பு மற்றும் பணப்புழக்கத்தின் விநியோகத்தில் குறைவு.

பணப்புழக்க நெருக்கடியின் அடிப்படையானது, வங்கிகள் மற்றும் பிற வணிகங்களிடையே பரவலான முதிர்ச்சி பொருந்தாத தன்மை மற்றும் அவை தேவைப்படும் போது ரொக்கம் மற்றும் பிற திரவ சொத்துக்களின் பற்றாக்குறை ஆகும்.

பணப்புழக்க நெருக்கடிகள் பெரிய, எதிர்மறையான பொருளாதார அதிர்ச்சிகளால் அல்லது பொருளாதாரத்தில் சாதாரண சுழற்சி மாற்றங்களால் தூண்டப்படலாம்.

அமெரிக்க பங்குச் சந்தையைத் திரும்பிப் பார்க்கையில், பெடரல் நிதிகளின் இலக்கு வட்டி விகிதங்கள் ஒப்பீட்டளவில் அதிகமாக இருந்தன, இதனால் நிதிகள் பங்குச் சந்தையை விட்டு வெளியேற முனைகின்றன. எடுத்துக்காட்டாக, அக்டோபர் 1987 இல் பங்குச் சந்தை வீழ்ச்சி ஏற்படுவதற்கு முன்பு, வட்டி விகிதம் 7.25% ஆக உயர்ந்தது; 2000 ஆம் ஆண்டில் டாட்-கம் குமிழி வெடித்தபோது, வட்டி விகிதம் 6.5% ஆக உயர்ந்தது; 2008 இல் சப்பிரைம் அடமான நெருக்கடி வெடித்தது, மேலும் ஃபெடரல் நிதி விகிதம் 2003 இல் 1% இலிருந்து 2007 இல் 5.25% ஆக உயர்ந்தது.

2. பங்குச் சந்தை குமிழி

பங்குச் சந்தை குமிழி என்பது பங்குச் சந்தைகளில் நடைபெறும் ஒரு வகை பொருளாதாரக் குமிழி ஆகும், இது பங்குச் சந்தை பங்கேற்பாளர்கள் சில பங்கு மதிப்பீட்டின் அமைப்புடன் பங்கு விலைகளை அவற்றின் மதிப்பை விட அதிகமாக உயர்த்தும் போது.

(1) டாட்-காம் குமிழி

டாட்-காம் குமிழி, இணைய குமிழி என்றும் அழைக்கப்படுகிறது, இது 1990 களின் பிற்பகுதியில் புல் சந்தையின் போது இணைய அடிப்படையிலான நிறுவனங்களில் முதலீடுகளால் தூண்டப்பட்ட அமெரிக்க தொழில்நுட்ப பங்கு ஈக்விட்டி மதிப்பீட்டில் விரைவான உயர்வு ஆகும். டாட்-காம் குமிழியின் போது, பங்குச் சந்தைகளின் மதிப்பு அதிவேகமாக வளர்ந்தது, தொழில்நுட்பம் ஆதிக்கம் செலுத்தும் நாஸ்டாக் குறியீடு 1995 மற்றும் 2000 க்கு இடையில் 1,000 இலிருந்து 5,000 க்கும் அதிகமாக உயர்ந்தது. 2001 இல் மற்றும் 2002 வரை, ஒரு கரடியுடன் நுழைந்தது. சந்தை.

விபத்தின் போது, Pets.com, Webvan மற்றும் Boo.com போன்ற பல ஆன்லைன் ஷாப்பிங் நிறுவனங்களும், Worldcom, NorthPoint Communications மற்றும் Global Crossing போன்ற பல தொடர்பு நிறுவனங்களும் தோல்வியடைந்து மூடப்பட்டன. சிஸ்கோ போன்ற சில நிறுவனங்கள், அதன் பங்குகள் 86% சரிந்தன, அமேசான்.காம் மற்றும் குவால்காம், அவற்றின் சந்தை மூலதனத்தில் பெரும் பகுதியை இழந்தன, ஆனால் பிழைத்தன.

(2) வீட்டுக் குமிழி

யுனைடெட் ஸ்டேட்ஸ் வீட்டுக் குமிழி என்பது ரியல் எஸ்டேட் குமிழி ஆகும், இது அமெரிக்க மாநிலங்களில் பாதிக்கும் மேலானது. இது சப்பிரைம் அடமான நெருக்கடிக்கான தூண்டுதலாக இருந்தது. 2006 ஆம் ஆண்டின் தொடக்கத்தில் வீட்டு விலைகள் உச்சத்தை அடைந்தது, 2006 மற்றும் 2007 இல் குறையத் தொடங்கியது, மேலும் 2012 இல் புதிய குறைந்தபட்சத்தை எட்டியது.

அமெரிக்க வீட்டு உரிமையாளர்களிடையே 2006-2007 இல் அதிகரித்த முன்கூட்டிய விகிதங்கள் ஆகஸ்ட் 2008 இல் சப்பிரைம், Alt-A, பிணைய கடன் பொறுப்பு (CDO), அடமானம், கடன், ஹெட்ஜ் நிதி மற்றும் வெளிநாட்டு வங்கிச் சந்தைகளுக்கு நெருக்கடியை ஏற்படுத்தியது.

அமெரிக்க வீட்டுக் குமிழியின் ஏதேனும் சரிவு, வீட்டு மதிப்பீட்டில் மட்டுமல்ல, அடமானச் சந்தைகள், வீடு கட்டுபவர்கள், ரியல் எஸ்டேட், வீட்டு விநியோக சில்லறை விற்பனை நிலையங்கள், பெரிய நிறுவன முதலீட்டாளர்கள் மற்றும் வெளிநாட்டு வங்கிகள் வைத்திருக்கும் வால் ஸ்ட்ரீட் ஹெட்ஜ் நிதிகள் ஆகியவற்றில் நேரடி தாக்கத்தை ஏற்படுத்துகிறது. நாடு தழுவிய மந்தநிலை.

மத்திய வங்கி 2008 முழுவதும் ஏழு முறை வட்டி விகிதங்களைக் குறைத்தது, மேலும் பொருளாதார மந்தநிலையை எதிர்த்துப் போராட வட்டி விகிதங்கள் 0-0.25% என்ற மிகக் குறைந்த அளவை எட்டியது.

3. கருப்பு அன்னம் நிகழ்வு: போர் அல்லது தொற்றுநோய்

போர் பங்கு விலைகளில் பெரும் எதிர்மறை தாக்கத்தை ஏற்படுத்தும். போரின் போது அரசாங்கம் எண்ணற்ற வளங்களைத் திரட்டும், அதிக வரிகள் மற்றும் அதிக கடன் கொள்கைகள் முதலீட்டாளர்களின் பங்குகளுக்கான தேவையை கடுமையாக பலவீனப்படுத்தும். இந்த யுத்தம் முதலீட்டாளர்களை பீதிக்குள்ளாக்கியது மற்றும் அவர்களின் சொத்துக்களை தங்கமாகவும் பணமாகவும் மாற்றியது.

பேர்ல் ஹார்பர் மீதான ஜப்பானிய தாக்குதலுக்கு முந்தைய நாள், டவ் ஜோன்ஸ் 25% சரிந்தது; பேர்ல் ஹார்பர் மீதான ஜப்பானிய தாக்குதலுக்கு அடுத்த நாள், பங்குச் சந்தை 3.5% சரிந்தது; அப்போதிருந்து, பங்குச் சந்தை அனைத்து வழிகளிலும் வீழ்ச்சியடைந்து, ஏப்ரல் 28, 1942 இல் மிகக் குறைந்த அளவை எட்டியது.

2020 பங்குச் சந்தை சரிவு கோவிட்-19 தொற்றுநோயால் ஏற்பட்டது, இது 1918 இன் காய்ச்சல் தொற்றுநோய்க்குப் பிறகு மிகவும் தாக்கத்தை ஏற்படுத்திய தொற்றுநோயாகும். கோவிட்-19 தொற்றுநோயின் பொருளாதார தாக்கத்தால் அதிகரித்து வரும் அச்சங்கள் மற்றும் உலகப் பொருளாதார முடக்கம் ஆகியவை பிரதானமாக நம்பப்படுகிறது. பங்குச் சந்தை வீழ்ச்சிக்கு காரணம். இருப்பினும், பல வல்லுநர்கள் இது விபத்துக்குப் பின்னால் உள்ள ஒரே முக்கிய காரணத்தை விட 'முடுக்கம்' என்று வாதிட்டனர்.

முடிவுரை

1. பங்குச் சந்தை வீழ்ச்சி என்பது பங்கு விலைகளில் திடீர் வீழ்ச்சியாகும், இது நீடித்த கரடிச் சந்தையைத் தூண்டலாம் அல்லது வரவிருக்கும் பொருளாதார சிக்கலைக் குறிக்கலாம்.

2. சந்தையின் அச்சம் மற்றும் பீதியில் உள்ள முதலீட்டாளர்களிடையே விற்பனை செய்யக் கூடிய மந்தை நடத்தை ஆகியவற்றால் சந்தைச் சரிவுகள் மோசமடையலாம்.

3. 1929 மற்றும் 1987 இல் பங்குச் சந்தை வீழ்ச்சி போன்ற பங்குச் சந்தையின் ஏற்ற இறக்கத்தை அதிகரிக்கும்.

4. திடீர் விபத்தின் விளைவைக் குறைக்க, சர்க்யூட் பிரேக்கர்ஸ் மற்றும் டிரேடிங் கர்ப்ஸ் உள்ளிட்ட பங்குச் சந்தை விபத்துகளைத் தடுக்க பல நடவடிக்கைகள் எடுக்கப்பட்டுள்ளன.

ஒரு பங்கு கீழே இறங்கியது உங்களுக்கு எப்படி தெரியும்?

ஒரு பங்கு எப்போது அடிமட்டத்தில் உள்ளது என்பதை உறுதியாக அறிய வழி இல்லை என்றாலும், ஆர்வமுள்ள முதலீட்டாளர் மனதில் கொள்ளக்கூடிய பல அறிகுறிகள் உள்ளன.

துறையின் மீது ஒரு கண் வைத்திருத்தல், உங்கள் இலக்கு பங்கு ஒரு பகுதியாகும் மற்றும் பரந்த சந்தையுடன் ஒப்பிடும்போது அது எவ்வாறு செயல்படுகிறது என்பதைக் குறிப்பிடுவது ஒரு அடிப்பகுதியைக் கண்டறிய உதவும்.

ஒரு பங்கு ஒரு முக்கிய ஊடுருவல் புள்ளியில் உள்ளது என்பதற்கான முக்கிய குறிகாட்டிகள் விலை மற்றும் தொகுதி ஆகும், குறிப்பாக அளவு சீராக அதிகரிக்கத் தொடங்கினால்.

பொது மக்கள் என்ன நினைக்கிறார்களோ, அதற்கு எதிராகச் செயல்படுவதைக் கவனியுங்கள்: ஒவ்வொருவரும் ஒரு குறிப்பிட்ட பங்கைப் பற்றி ஆர்வமாக இருந்தால், அது விற்க வேண்டிய நேரமாக இருக்கலாம்.