트럼프 대통령은 선거가 다가옴에 따라 코로나19 양성 판정을 받았습니다. 투자자들은 혼란스러운 10월 시장에 대비해야 합니다.

미국 달러는 최근에 평가 절하되었고 시장은 여전히 약간의 리스크 온 분위기에 있습니다.

2020년 미 연준은 흔들리는 회복세를 강화하기 위해 기준금리를 제로에 가까운 사상 최저 수준으로 유지했습니다.

연준 정책입안자들은 코로나바이러스 셧다운으로부터 미국 경제가 반등하는 데 도움이 되도록 제로에 가까운 금리가 2023년까지 지속될 것이라고 신호했습니다.

저금리가 장기적으로 지속되면 달러의 매력이 줄어들 것입니다.

일부 분석가들은 지속적인 강력한 통화 완화, 미국 정부 부채의 압박, 유로화의 상승, 미중 관계 등으로 인해 미국 달러가 장기간 평가 절하될 수 있다고 보고 있습니다.

골드만삭스는 지난 7월 달러가 세계 기축통화로서의 지위를 상실할 위험에 처해있다는 대담한 경고를 발령함으로써 미국의 인플레이션에 대한 우려가 커지고 있음을 조명했습니다.

이러한 견해는 여전히 대부분의 금융계에서 소수이며 Goldman 애널리스트들은 이것이 반드시 일어날 것이라고 믿지는 않지만 시장에 침투한 불안한 분위기를 포착합니다.

거대 헤지펀드 브리지워터 어소시에이츠(Bridgewater Associates)의 설립자인 레이 달리오(Ray Dalio)에 따르면 코로나19 대유행 기간 동안 미국이 경제를 지원하기 위해 취한 조치 때문에 세계 준비 통화로서의 달러의 수십 년 동안의 지위가 위태로워졌다.

그러나 세계의 지배적 통화로서 미국 달러는 외환 거래에서 주도적인 역할을 유지했습니다. 국제결제은행(BIS)의 최근 조사에 따르면 지난해 미국 달러는 모든 거래의 88% 편이었다.

국제통화기금(IMF) 통계에 따르면 미국 달러는 여전히 전 세계 외환보유액의 약 62%를 차지한다.

헤지 및 다양화

투자자에게는 세 가지 옵션이 있습니다. 원래 포트폴리오를 고수하고 환율 변동을 극복하십시오. 달러 약세 하에서 더 좋은 성과를 내는 경향이 있는 자산군으로 이동; 또는 떨어지는 달러를 이용하도록 설계된 투자를 찾으십시오.

미국 달러의 평가절하는 또한 인플레이션을 유발하여 원자재 가격 상승으로 이어질 수 있습니다. 상품 구매는 인플레이션, 특히 최근 가격이 급등한 금과 같은 귀금속을 헤지하는 또 다른 방법입니다.

올해 동종업계 82%를 능가하는 다이내믹 귀금속 펀드(Dynamic Precious Metals Fund)를 감독하는 포트폴리오 매니저 로버트 코헨(Robert Cohen)은 금이 11월 미국 대선으로 향하는 "좋은 안전" 내기라고 주장했다고 블룸버그가 보도했습니다.

계속되는 코비드-19 우려와 함께 미국 선거는 "아마 남북전쟁 이후 가장 논란이 많은 미국 선거일 것"이라고 코헨은 블룸버그에 말했다.

그는 "선거에 얼마나 많이 투자하고 싶은지 잘 모르겠다"며 금이 자신의 포트폴리오를 보호하는 안전한 방법이 될 것이라고 덧붙였다.

공격적인 중앙 은행 부양책, 실질 금리 인하, 대규모 재정 부양책, 코로나19와 관련된 지속적인 경제 위험 이후 투자자들은 안전한 자산으로 이동하여 올해 금값이 기록적인 수준으로 급등했습니다. 금괴는 8월에 사상 최고치를 기록한 후 급격하게 떨어졌습니다.

금 가격은 9월에 200달러 폭락했으며 Wells Fargo는 이를 잘 예상되는 조정 기간 동안 좋은 구매 기회로 보고 있습니다.

Wells Fargo의 실물 자산 전략 책임자인 John LaForge는 월요일에 "우리는 금 구매자입니다."라고 썼습니다. "훌륭한 7개월간의 운영 끝에 금은 8월과 9월에 식었습니다. 오늘 금 현물 가격은 8월에 설정한 사상 최고치인 온스당 $2,075보다 약 $200 낮은 수준입니다."

LaForge는 "1980년 이후 단 다섯 번 금이 그렇게 짧은 시간에 37% 이상의 랠리를 보였습니다. 이러한 유형의 랠리는 유지하기 어렵고 금은 일부를 식힐 예정이었습니다."라고 설명했습니다.

9월 이전에 미국 달러는 하락세에 있었고, 이는 금이 사상 최고치를 경신하는 데 도움이 되었습니다.

"그러나 8월 초부터 미 달러화는 하락세를 멈췄습니다. 그리고 최근 몇 주 동안에는 상승세를 보이기 시작했습니다."라고 LaForge는 말했습니다.

그러나 금에 대한 Wells Fargo의 낙관적 견해는 은행이 황색 금속에 대해 강세를 유지하면서 변경되지 않았습니다.

LaForge는 "펀더멘털 배경이 좋아 보인다. 금리는 여전히 낮고 자금 공급은 과도하다(양적 완화). 우리는 미국 달러의 9월 랠리가 장기화될지 의심스럽다"고 말했다. "우리는 이러한 가격의 금을 좋은 구매 기회로 보고 있으며 2021년 연말 목표에서 입증된 바와 같이 더 높은 금 가격을 기대합니다."

7월에 Wells Fargo는 업데이트된 금 가격 예측을 발표했습니다. 금은 내년 말까지 $2,200 - $2,300까지 오를 수 있으며 이는 여전히 많은 상승 잠재력이 있음을 의미합니다.