Pengurangan Bunga

Bank menggunakan penyesuaian suku bunga untuk mengubah metode keuangan arus kas. Ketika bank menurunkan suku bunga, pendapatan dari menyimpan dana di bank berkurang. Oleh karena itu, penurunan suku bunga akan menyebabkan dana mengalir keluar dari bank, dan deposito menjadi investasi atau konsumsi. Akibatnya, likuiditas dana akan meningkat.

Pengurangan Bunga akan membawa lebih banyak modal ke pasar saham, yang akan membantu kenaikan harga saham. Ini juga akan merangsang perkembangan industri real estat, mendorong perluasan pinjaman korporasi untuk reproduksi, dan mendorong konsumen meminjam uang untuk membeli barang skala besar, yang secara bertahap akan memanaskan perekonomian.

Dalam upaya luar biasa untuk menahan kejatuhan ekonomi akibat virus korona, Federal Reserve memangkas suku bunga dengan persentase poin penuh mendekati nol. Selanjutnya, bank sentral di banyak negara dan kawasan juga mengadopsi pemotongan suku bunga atau kebijakan moneter longgar lainnya. Menurut statistik yang tidak lengkap, pada paruh pertama tahun 2020, bank sentral di seluruh dunia memangkas suku bunga lebih dari 200 kali.

Mengapa Bank Sentral Memilih Cut Rate

Bagi sebagian besar bank sentral, tanggung jawab utamanya adalah memastikan lapangan kerja dan inflasi yang wajar. Bank sentral memangkas suku bunga untuk meningkatkan likuiditas modal, mendorong konsumsi, dan menguntungkan pasar saham.

Tingkat dana federal penting karena banyak tingkat lainnya, domestik dan internasional, terkait langsung dengannya atau bergerak dekat dengannya.

Ketika Fed "memotong suku bunga", ini mengacu pada keputusan FOMC untuk mengurangi tingkat target dana federal. Tingkat target adalah pedoman untuk tingkat aktual yang dibebankan bank satu sama lain pada pinjaman cadangan semalam. Tingkat pinjaman antar bank dinegosiasikan oleh masing-masing bank dan, biasanya, tetap dekat dengan tingkat target. Tingkat target juga dapat disebut sebagai "tarif dana federal" atau "tarif nominal".

Tingkat dana federal adalah alat kebijakan moneter yang digunakan untuk mencapai tujuan Fed stabilitas harga (inflasi rendah) dan pertumbuhan ekonomi yang berkelanjutan. Mengubah tingkat dana federal memengaruhi jumlah uang beredar, dimulai dengan bank, dan akhirnya mengalir ke konsumen.

The Fed menurunkan suku bunga untuk merangsang pertumbuhan ekonomi. Biaya pembiayaan yang lebih rendah dapat mendorong peminjaman dan investasi. Namun, ketika suku bunga terlalu rendah, mereka dapat memacu pertumbuhan yang berlebihan dan mungkin inflasi. Inflasi menggerogoti daya beli dan dapat merusak keberlanjutan ekspansi ekonomi yang diinginkan.

Di sisi lain, ketika terlalu banyak pertumbuhan, The Fed akan menaikkan suku bunga. Kenaikan suku bunga digunakan untuk memperlambat inflasi dan mengembalikan pertumbuhan ke tingkat yang lebih berkelanjutan. Tarif tidak boleh terlalu tinggi, karena pembiayaan yang lebih mahal dapat membawa perekonomian ke dalam periode pertumbuhan yang lambat atau bahkan kontraksi.

The Fed menyesuaikan suku bunga ini untuk mencapai satu tujuan-mempertahankan lapangan kerja maksimum dan stabilitas harga di Amerika Serikat. Ketika ekonomi lemah, suku bunga akan dipotong untuk menyuntikkan lebih banyak likuiditas ke pasar untuk merangsang ekonomi. Naikkan suku bunga saat ekonomi kuat, kurangi jumlah uang beredar, dan cegah ekonomi dari kepanasan.

Apa Dampak Penurunan Bunga Bank Sentral?

1. Pedagang saham hampir selalu bergembira saat The Fed memangkas suku bunga

Karena harga mata uang turun, biaya operasional perusahaan berkurang, dan biaya pembiayaan di pasar saham juga berkurang. Ini akan merangsang lebih banyak dana mengalir ke pasar saham dan juga merangsang investasi perusahaan.

Misalnya, pada bulan Maret tahun ini, Federal Reserve mengumumkan pemotongan suku bunga sebesar 50 basis poin. Dipengaruhi oleh berita penurunan suku bunga yang tajam, saham-saham AS yang jatuh pada hari yang sama langsung naik lurus, tetapi tidak bertahan lama dan trennya fluktuatif. Tidak setiap kali Fed memangkas suku bunga, pasar saham pasti akan naik. Namun, situasi seperti ini semakin memperdalam keyakinan sebagian besar investor bahwa jika bank sentral menurunkan suku bunga, itu akan menjadi kabar baik bagi pasar saham.

2. Suku Bunga Berpengaruh Terhadap Perilaku Konsumen

Ketika tarif turun, pinjaman menjadi lebih murah, membuat pembelian dalam jumlah besar secara kredit menjadi lebih terjangkau, seperti hipotek rumah, pinjaman mobil, dan biaya kartu kredit.

Ketika suku bunga naik, pinjaman menjadi lebih mahal, mengurangi konsumsi. Tingkat yang lebih tinggi, bagaimanapun, menguntungkan penabung yang mendapatkan bunga lebih menguntungkan pada rekening deposito.

①Penurunan bunga deposito dan kenaikan tingkat inflasi domestik telah mengurangi pendapatan investasi bebas risiko dan akan memaksa deposan untuk menggunakan deposito mereka untuk konsumsi dan investasi.

② Pengurangan bunga bank sentral akan menurunkan suku bunga pinjaman, mengurangi biaya pembiayaan perusahaan, dan meningkatkan margin keuntungan. Perusahaan akan meningkatkan investasi, memperluas skala produksi, membeli bahan baku, mesin dan peralatan, membangun pabrik, dll. Tuntutan ini semua dapat mendorong konsumsi.

③ Pengurangan bunga menyebabkan penerbitan mata uang yang berlebihan, yang juga akan menyebabkan tren penurunan pada tingkat suku bunga utang nasional. Depresiasi mata uang domestik kondusif untuk mempromosikan ekspor. Selain itu, depresiasi mata uang domestik menyebabkan harga barang impor naik, dan konsumsi domestik lebih cenderung membeli produk domestik.

Pengurangan suku bunga tidak hanya tidak mudah membuat perekonomian menjadi lebih baik, tetapi juga memiliki efek negatif yang signifikan, seperti mengintensifkan perluasan gelembung aset, menunda restrukturisasi ekonomi, dan bahkan menciptakan risiko ekonomi baru.