รูปถ่าย: อินเทอร์เน็ต

ราวกับว่าความกังวลเกี่ยวกับไวรัสโคโรนาที่แพร่กระจายอย่างรวดเร็วนั้นยังไม่เพียงพอ เรากำลังเผชิญกับการพังทลายของตลาดหุ้นเต็มรูปแบบ

เมื่อวันที่ 18 มีนาคม เซอร์กิตเบรกเกอร์เริ่มทำงานหลังจากดัชนี S&P 500 ของสหรัฐฯ ร่วงลงมากกว่า 7% ระหว่างการซื้อขายระหว่างวัน

ก่อนหน้านี้ในวันที่ 9 มีนาคม 12 มีนาคม และ 16 มีนาคม ตลาดหุ้นสหรัฐมีการดิ่งลงและเบรกเกอร์สามครั้ง ดาวโจนส์สามวันร่วงลง 7.8% 10.0% และ 12.9% ตามลำดับ

การล่มสลายของตลาดหุ้นเคยเกิดขึ้นมาก่อน มีอะไรมากมายที่คุณสามารถเรียนรู้ได้จากตลาดที่ล่มครั้งก่อน ซึ่งสามารถช่วยคุณทั้งในด้านส่วนตัวและด้านอาชีพ นอกเหนือไปจากการจัดการพอร์ตโฟลิโอของคุณให้ดีขึ้น

ในช่วง 100 ปีที่ผ่านมา เรามีการล้มของตลาดหุ้นครั้งใหญ่ถึง 10 ครั้ง

การล่มสลายของหุ้นสหรัฐมาพร้อมกับภาวะเศรษฐกิจถดถอย นอกจากนี้ นโยบายการเงินที่เข้มงวดของเฟด การเพิ่มขึ้นของราคาสินค้าโภคภัณฑ์ สงคราม และฟองสบู่ในการประเมินมูลค่า ล้วนอาจทำให้ตลาดหุ้นพังทลาย

ในบรรดาตลาดหมีทั้ง 10 แห่งนี้ การลดลงครั้งใหญ่ที่สุดคือในช่วงภาวะเศรษฐกิจตกต่ำครั้งใหญ่ในช่วงปี 1930 และดาวโจนส์ร่วงมากถึง 86% ตามมาด้วยฟองสบู่ดอทคอมแตกในต้นศตวรรษที่ 21 การลดลงของ Nasnak ลดลง 78%

ตลาดหมีที่ยาวนานที่สุดคือการพังทลายของตลาดหุ้นในช่วงสงครามโลกครั้งที่สอง ซึ่งกินเวลา 61 เดือน; ประการที่สองคือฟองสบู่ดอทคอมแตกในต้นศตวรรษที่ 21 ซึ่งกินเวลาประมาณ 31 เดือน

ปัจจัยที่ทำให้หุ้นสหรัฐร่วง

1. วิกฤตสภาพคล่อง

วิกฤตสภาพคล่องคืออุปสงค์ที่เพิ่มขึ้นและอุปทานสภาพคล่องที่ลดลงพร้อมกันในสถาบันการเงินหลายแห่งหรือธุรกิจอื่นๆ

ต้นตอของวิกฤตสภาพคล่องคือวุฒิภาวะที่ไม่ตรงกันอย่างกว้างขวางระหว่างธนาคารและธุรกิจอื่น ๆ และส่งผลให้ขาดเงินสดและสินทรัพย์สภาพคล่องอื่น ๆ เมื่อจำเป็น

วิกฤตการณ์ด้านสภาพคล่องอาจถูกกระตุ้นจากผลกระทบทางเศรษฐกิจเชิงลบครั้งใหญ่ หรือจากการเปลี่ยนแปลงตามวัฏจักรตามปกติในระบบเศรษฐกิจ

เมื่อมองย้อนกลับไปที่ตลาดหุ้นสหรัฐฯ อัตราดอกเบี้ยเป้าหมายของกองทุนรัฐบาลกลางค่อนข้างสูง ซึ่งทำให้กองทุนมีแนวโน้มที่จะออกจากตลาดหุ้น ตัวอย่างเช่น ก่อนที่ตลาดหุ้นจะพังในเดือนตุลาคม พ.ศ. 2530 ระดับอัตราดอกเบี้ยได้เพิ่มขึ้นเป็น 7.25%; เมื่อฟองสบู่ดอทคอมแตกในปี 2543 ระดับอัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นเป็น 6.5%; วิกฤตสินเชื่อซับไพรม์เกิดขึ้นในปี 2551 และอัตราเงินกองทุนของรัฐบาลกลางเพิ่มขึ้นจาก 1% ในปี 2546 เป็น 5.25% ในปี 2550

2. ฟองสบู่ในตลาดหุ้น

ฟองสบู่ในตลาดหุ้นเป็นฟองสบู่ทางเศรษฐกิจประเภทหนึ่งที่เกิดขึ้นในตลาดหุ้นเมื่อผู้เข้าร่วมตลาดผลักดันราคาหุ้นให้สูงกว่ามูลค่าของมันโดยสัมพันธ์กับระบบการประเมินมูลค่าหุ้นบางระบบ

(1) ฟองสบู่ดอทคอม

ฟองสบู่ดอทคอม หรือที่เรียกว่าฟองสบู่อินเทอร์เน็ต เป็นการเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วในการประเมินมูลค่าหุ้นเทคโนโลยีของสหรัฐฯ ซึ่งได้รับแรงหนุนจากการลงทุนในบริษัทบนอินเทอร์เน็ตในช่วงตลาดกระทิงในช่วงปลายทศวรรษ 1990 ในช่วงฟองสบู่ดอทคอม มูลค่าของตลาดตราสารทุนเพิ่มขึ้นอย่างทวีคูณ โดยดัชนี Nasdaq ที่ใช้เทคโนโลยีเพิ่มขึ้นจากต่ำกว่า 1,000 เป็นมากกว่า 5,000 ระหว่างปี 2538 และ 2543 ในปี 2544 และจนถึงปี 2545 ฟองสบู่แตก โดยหุ้นเข้าสู่ภาวะหมี ตลาด.

ในช่วงที่เกิดข้อขัดข้อง บริษัทช้อปปิ้งออนไลน์หลายแห่ง เช่น Pets.com, Webvan และ Boo.com และบริษัทสื่อสารหลายแห่ง เช่น Worldcom, NorthPoint Communications และ Global Crossing ล้มเหลวและปิดตัวลง บริษัทบางแห่ง เช่น Cisco ซึ่งหุ้นลดลง 86%, Amazon.com และ Qualcomm สูญเสียมูลค่าตลาดส่วนใหญ่ไปแต่อยู่รอดได้

(2) ฟองสบู่ที่อยู่อาศัย

ฟองสบู่ที่อยู่อาศัยของสหรัฐอเมริกาเป็นฟองสบู่ด้านอสังหาริมทรัพย์ที่ส่งผลกระทบต่อรัฐกว่าครึ่งหนึ่งของสหรัฐ เป็นแรงผลักดันให้เกิดวิกฤตสินเชื่อซับไพรม์ ราคาที่อยู่อาศัยพุ่งสูงสุดในต้นปี 2549 เริ่มลดลงในปี 2549 และ 2550 และแตะระดับต่ำสุดใหม่ในปี 2555

อัตราการยึดสังหาริมทรัพย์ที่เพิ่มขึ้นในปี 2549-2550 ในหมู่เจ้าของบ้านในสหรัฐฯ นำไปสู่วิกฤตในเดือนสิงหาคม 2551 สำหรับซับไพรม์, Alt-A, ภาระหนี้ที่มีหลักประกัน (CDO), การจำนอง, สินเชื่อ, กองทุนป้องกันความเสี่ยง และตลาดธนาคารต่างประเทศ

การล่มสลายของฟองสบู่ที่อยู่อาศัยในสหรัฐฯ ไม่เพียงแต่ส่งผลกระทบโดยตรงต่อการประเมินมูลค่าบ้านเท่านั้น แต่ยังรวมถึงตลาดสินเชื่อที่อยู่อาศัย ผู้สร้างบ้าน อสังหาริมทรัพย์ ร้านค้าปลีกจัดหาบ้าน กองทุนป้องกันความเสี่ยง Wall Street ที่ถือครองโดยนักลงทุนสถาบันขนาดใหญ่ และธนาคารต่างประเทศ เพิ่มความเสี่ยงของ เศรษฐกิจถดถอยทั่วประเทศ

เฟดลดอัตราดอกเบี้ย 7 ครั้งตลอดปี 2551 และอัตราดอกเบี้ยแตะระดับต่ำมากที่ 0-0.25% เพื่อต่อสู้กับภาวะถดถอยทางเศรษฐกิจ

3. เหตุการณ์หงส์ดำ: สงครามหรือโรคระบาด

สงครามจะส่งผลลบอย่างมากต่อราคาหุ้น รัฐบาลจะระดมทรัพยากรจำนวนนับไม่ถ้วนในช่วงสงคราม และนโยบายการเก็บภาษีที่สูงและหนี้ที่สูงจะทำให้ความต้องการหุ้นของนักลงทุนลดลงอย่างมาก สงครามทำให้นักลงทุนตื่นตระหนกและเปลี่ยนสินทรัพย์เป็นทองคำและเงินสด

วันก่อนการโจมตีเพิร์ลฮาร์เบอร์ของญี่ปุ่น Dow Jones ลดลง 25%; วันรุ่งขึ้นหลังจากการโจมตีเพิร์ลฮาร์เบอร์ของญี่ปุ่นตลาดหุ้นลดลง 3.5%; ตั้งแต่นั้นมา ตลาดหุ้นก็ตกลงมาตลอดทางและแตะระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ในวันที่ 28 เมษายน 1942

การพังทลายของตลาดหุ้นในปี 2563 เกิดขึ้นเนื่องจากการแพร่ระบาดของโควิด-19 ซึ่งเป็นการระบาดที่ส่งผลกระทบมากที่สุดนับตั้งแต่การระบาดของไข้หวัดใหญ่ในปี 2461 ความกลัวที่เพิ่มขึ้นและการปิดตัวของเศรษฐกิจโลกเนื่องจากผลกระทบทางเศรษฐกิจของการระบาดใหญ่ของโควิด-19 นั้นเชื่อว่าเป็นปัจจัยหลัก สาเหตุของการพังทลายของตลาดหุ้น อย่างไรก็ตาม ผู้เชี่ยวชาญหลายคนแย้งว่ามันเป็น 'ตัวเร่ง' มากกว่าสาเหตุหลักเพียงอย่างเดียวที่อยู่เบื้องหลังการชน

บทสรุป

1. การพังทลายของตลาดหุ้นคือการลดลงอย่างกะทันหันของราคาหุ้น ซึ่งอาจกระตุ้นให้ตลาดหมียืดเยื้อหรือส่งสัญญาณปัญหาทางเศรษฐกิจในอนาคต

2. การพังทลายของตลาดสามารถทำให้แย่ลงได้ด้วยความกลัวในตลาดและพฤติกรรมฝูงของนักลงทุนที่ตื่นตระหนกเพื่อขาย

3. Leverage เพิ่มความผันผวนของตลาดหุ้น เช่น ตลาดหุ้นตกในปี 1929 และ 1987

4. มีมาตรการหลายอย่างเพื่อป้องกันตลาดหุ้นล่ม รวมถึงวงจรเบรกเกอร์และมาตรการควบคุมการซื้อขาย เพื่อลดผลกระทบจากการพุ่งชนอย่างกะทันหัน

คุณจะรู้ได้อย่างไรว่าหุ้นถึงจุดต่ำสุด?

แม้ว่าจะไม่มีทางทราบได้แน่ชัดว่าหุ้นได้ผ่านจุดต่ำสุดไปแล้วเมื่อใด แต่ มีข้อบ่งชี้หลายประการที่นักลงทุนที่รอบรู้สามารถจดจำไว้ได้

การจับตาดูกลุ่มหุ้นเป้าหมายของคุณเป็นส่วนหนึ่งของการสังเกตและสังเกตว่ามันทำงานอย่างไรเมื่อเทียบกับตลาดที่กว้างขึ้นสามารถช่วยให้คุณมองเห็นจุดต่ำสุดได้

ราคาและปริมาณเป็นตัวบ่งชี้ที่สำคัญว่าหุ้นอยู่ที่จุดเปลี่ยนที่สำคัญ โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากปริมาณเริ่มเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง

พิจารณาที่จะต่อต้านอะไรก็ตามที่คนทั่วไปคิด: ถ้าทุกคนกังวลเกี่ยวกับหุ้นตัวใดตัวหนึ่ง อาจถึงเวลาขายแล้ว