Foto: Internet

Seolah-olah bimbang tentang coronavirus yang merebak dengan pantas tidak cukup membebankan, kami juga sedang berhadapan dengan kejatuhan pasaran saham sepenuhnya.

Pada 18 Mac, pemutus litar telah dicetuskan selepas Indeks S&P 500 AS jatuh lebih daripada 7% semasa dagangan harian.

Sebelum ini, pada 9 Mac, 12 Mac dan 16 Mac, pasaran saham AS mengalami tiga kejatuhan dan pemutus litar. Dow Jones tiga hari jatuh masing-masing sebanyak 7.8%, 10.0% dan 12.9%.

Kejatuhan pasaran saham telah berlaku sebelum ini. Banyak yang boleh anda pelajari daripada ranap pasaran sebelum ini yang boleh membantu anda secara peribadi dan profesional, selain mengurus portfolio anda dengan lebih baik.

Dalam tempoh 100 tahun yang lalu, kami telah mengalami sepuluh kejatuhan pasaran saham utama.

Kejatuhan saham AS disertai dengan kemelesetan ekonomi. Selain itu, dasar monetari Fed mengetatkan, kenaikan harga komoditi, peperangan, dan buih penilaian semuanya boleh menyebabkan pasaran saham runtuh.

Daripada sepuluh pasaran beruang ini, penurunan terbesar adalah semasa Kemelesetan Besar pada tahun 1930-an, dan Dow Jones jatuh sebanyak 86%. Diikuti dengan pecah gelembung dot-com pada awal abad ke-21, penurunan Nasnak telah menjunam 78%.

Pasaran beruang paling lama bertahan ialah kejatuhan pasaran saham semasa Perang Dunia II, yang berlangsung selama 61 bulan; yang kedua ialah pecah gelembung dot-com pada awal abad ke-21, yang berlangsung kira-kira 31 bulan.

Faktor yang membawa kepada kejatuhan saham AS

1. Krisis Kecairan

Krisis kecairan ialah peningkatan serentak dalam permintaan dan penurunan bekalan kecairan merentas banyak institusi kewangan atau perniagaan lain.

Punca krisis kecairan ialah ketidakpadanan matang yang meluas di kalangan bank dan perniagaan lain dan mengakibatkan kekurangan tunai dan aset cair lain apabila ia diperlukan.

Krisis kecairan boleh dicetuskan oleh kejutan ekonomi yang besar dan negatif atau oleh perubahan kitaran biasa dalam ekonomi.

Melihat kembali pasaran saham AS, kadar faedah sasaran dana persekutuan adalah agak tinggi, yang menjadikan dana cenderung meninggalkan pasaran saham. Sebagai contoh, sebelum kejatuhan pasaran saham berlaku pada Oktober 1987, paras kadar faedah telah meningkat kepada 7.25%; apabila gelembung dot-come pecah pada tahun 2000, tahap kadar faedah meningkat kepada 6.5%; krisis gadai janji subprima berlaku pada tahun 2008, dan kadar dana persekutuan meningkat daripada 1% pada tahun 2003 kepada 5.25% pada tahun 2007.

2. Gelembung pasaran saham

Gelembung pasaran saham ialah sejenis gelembung ekonomi yang berlaku dalam pasaran saham apabila peserta pasaran memacu harga saham melebihi nilai mereka berhubung dengan beberapa sistem penilaian saham.

(1) Gelembung dot-com

Gelembung dot-com, juga dikenali sebagai gelembung internet, adalah peningkatan pesat dalam penilaian ekuiti saham teknologi AS yang didorong oleh pelaburan dalam syarikat berasaskan internet semasa pasaran kenaikan harga pada akhir 1990-an. Semasa gelembung dot-com, nilai pasaran ekuiti berkembang dengan pesat, dengan indeks Nasdaq yang dikuasai teknologi meningkat daripada bawah 1,000 kepada lebih daripada 5,000 antara 1995 dan 2000. Pada tahun 2001 dan hingga 2002, gelembung pecah, dengan ekuiti memasuki penurunan. pasaran.

Semasa kemalangan itu, banyak syarikat beli-belah dalam talian, seperti Pets.com, Webvan, dan Boo.com, dan beberapa syarikat komunikasi, seperti Worldcom, NorthPoint Communications dan Global Crossing, gagal dan ditutup. Sesetengah syarikat, seperti Cisco, yang sahamnya merosot sebanyak 86%, Amazon.com, dan Qualcomm, kehilangan sebahagian besar permodalan pasaran mereka tetapi terselamat.

(2) Gelembung perumahan

Gelembung perumahan Amerika Syarikat ialah gelembung hartanah yang menjejaskan lebih separuh daripada negeri AS. Ia adalah pendorong kepada krisis gadai janji subprima. Harga perumahan memuncak pada awal 2006, mula menurun pada 2006 dan 2007, dan mencapai paras terendah baru pada 2012.

Kadar perampasan yang meningkat pada 2006–2007 dalam kalangan pemilik rumah AS menyebabkan krisis pada Ogos 2008 untuk subprima, Alt-A, obligasi hutang bercagar (CDO), gadai janji, kredit, dana lindung nilai dan pasaran bank asing.

Sebarang keruntuhan gelembung perumahan AS mempunyai kesan langsung bukan sahaja pada penilaian rumah, tetapi pasaran gadai janji, pembina rumah, hartanah, kedai runcit bekalan rumah, dana lindung nilai Wall Street yang dipegang oleh pelabur institusi besar, dan bank asing, meningkatkan risiko kemelesetan di seluruh negara.

Fed mengurangkan kadar faedah tujuh kali sepanjang tahun 2008, dan kadar faedah mencapai tahap ultra rendah 0-0.25% untuk memerangi kemelesetan ekonomi.

3. Peristiwa angsa hitam: perang atau wabak

Peperangan akan memberi kesan negatif yang besar terhadap harga saham. Kerajaan akan menggerakkan banyak sumber semasa perang, dan cukai yang tinggi serta dasar hutang yang tinggi akan melemahkan permintaan pelabur terhadap saham dengan teruk. Perang itu menyebabkan pelabur panik dan menukar aset mereka kepada emas dan wang tunai.

Sehari sebelum serangan Jepun ke atas Pearl Harbor, Dow Jones jatuh sebanyak 25%; sehari selepas serangan Jepun ke atas Pearl Harbor, pasaran saham jatuh sebanyak 3.5%; sejak itu, pasaran saham telah jatuh sepenuhnya dan mencecah rekod terendah pada 28 April 1942.

Kejatuhan pasaran saham 2020 berlaku disebabkan oleh pandemik COVID-19, yang merupakan pandemik paling berkesan sejak pandemik selesema pada tahun 1918. Ketakutan yang semakin meningkat dan penutupan ekonomi global akibat kesan ekonomi pandemik COVID-19 dipercayai menjadi penyebab utama. punca kejatuhan pasaran saham. Walau bagaimanapun, ramai pakar berpendapat bahawa ia adalah 'percepatan' dan bukannya satu-satunya sebab utama di sebalik kemalangan itu.

Kesimpulan

1. Kejatuhan pasaran saham ialah kejatuhan mendadak dalam harga saham, yang mungkin mencetuskan pasaran beruang yang berpanjangan atau menandakan masalah ekonomi di hadapan.

2. Kejatuhan pasaran boleh diburukkan lagi oleh ketakutan dalam pasaran dan tingkah laku kumpulan dalam kalangan pelabur yang panik untuk menjual.

3. Leverage meningkatkan turun naik pasaran saham, seperti kejatuhan pasaran saham pada tahun 1929 dan 1987.

4. Beberapa langkah telah diambil untuk mengelakkan ranap pasaran saham, termasuk pemutus litar dan sekatan dagangan, untuk mengurangkan kesan kemalangan secara tiba-tiba.

Bagaimana anda tahu apabila saham mencecah ke bawah?

Walaupun tidak ada cara untuk mengetahui dengan pasti apabila saham telah merosot, terdapat beberapa petunjuk yang boleh diingat oleh pelabur yang bijak.

Memerhatikan sektor ini, saham sasaran anda adalah sebahagian daripadanya dan mencatatkan prestasinya berbanding pasaran yang lebih luas boleh membantu anda membezakan bahagian bawah.

Harga dan volum adalah penunjuk penting bahawa saham berada pada titik perubahan penting, terutamanya jika volum mula meningkat dengan stabil.

Pertimbangkan untuk menentang apa sahaja yang difikirkan oleh orang ramai: jika semua orang gung-ho tentang saham tertentu, mungkin sudah tiba masanya untuk menjual.