이자 감소

은행은 이자율 조정을 사용하여 현금 흐름의 재정 방법을 변경합니다. 은행이 금리를 인하하면 은행에 예치한 자금의 수입이 줄어듭니다. 따라서 금리 인하로 인해 자금이 은행 밖으로 유출되고 예금은 투자 또는 소비가 될 것입니다. 결과적으로 자금의 유동성이 증가합니다.

이자 감소는 주식 시장에 더 많은 자본을 유입시켜 주가 상승에 도움이 될 것입니다. 또한 부동산 산업의 발전을 촉진하고 기업 재생산 대출 확대를 촉진하며 소비자가 돈을 빌려 대규모 상품을 구매하도록 장려하여 점차 경제를 가열할 것입니다.

코로나바이러스의 경제적 여파를 억제하기 위한 비상한 시도로 연준은 금리를 거의 0%까지 인하했습니다. 그 후 많은 국가 및 지역의 중앙 은행도 금리 인하 또는 기타 느슨한 통화 정책을 채택했습니다. 불완전한 통계에 따르면 2020년 상반기에 전 세계 중앙은행은 금리를 200번 이상 인하했습니다.

중앙은행이 금리인하를 선택한 이유

대부분의 중앙 은행의 주요 책임은 고용과 합리적인 인플레이션을 보장하는 것입니다. 중앙은행은 자본 유동성을 늘리고 소비를 진작하며 주식 시장에 이익을 주기 위해 금리를 인하했습니다.

연방 기금 금리는 국내 및 국제의 다른 많은 금리가 직접 연결되거나 밀접하게 움직이기 때문에 중요합니다.

연준이 "금리를 인하"한다는 것은 FOMC가 연방기금의 목표금리를 인하하기로 한 결정을 의미합니다. 목표 금리는 은행이 익일 준비금 대출에 대해 서로 부과하는 실제 금리에 대한 지침입니다. 은행 간 대출 금리는 개별 은행에서 협상하며 일반적으로 목표 금리에 근접합니다. 목표 금리는 "연방 기금 금리" 또는 "명목 금리"라고도 합니다.

연방 기금 금리는 물가 안정(낮은 인플레이션)과 지속 가능한 경제 성장이라는 연준의 목표를 달성하기 위해 사용되는 통화 정책 도구입니다. 연방 기금 금리를 변경하면 은행에서 시작하여 결국에는 소비자에게 흘러가는 화폐 공급에 영향을 미칩니다.

연준은 경제 성장을 촉진하기 위해 금리를 인하합니다. 낮은 금융 비용은 대출과 투자를 장려할 수 있습니다. 그러나 금리가 너무 낮으면 과도한 성장과 인플레이션을 유발할 수 있습니다. 인플레이션은 구매력을 잠식하고 원하는 경제 확장의 지속 가능성을 약화시킬 수 있습니다.

반면에 성장이 너무 많으면 연준은 금리를 인상할 것입니다. 금리 인상은 인플레이션을 늦추고 성장을 보다 지속 가능한 수준으로 되돌리기 위해 사용됩니다. 더 비싼 자금 조달은 경제를 저성장 또는 위축 기간으로 이끌 수 있기 때문에 금리가 너무 높아질 수 없습니다.

연준은 미국에서 최대 고용과 물가 안정을 유지한다는 한 가지 목표를 달성하기 위해 이 금리를 조정합니다. 경기가 좋지 않을 때는 금리를 인하해 시장에 더 많은 유동성을 공급해 경기를 부양한다. 경기가 좋을 때 금리를 올리고 통화량을 줄여 경기 과열을 막는다.

중앙은행의 금리 인하 효과는?

1. 연준이 금리를 인하하면 주식 거래자들은 거의 항상 기뻐합니다.

통화 가격 하락으로 인해 기업의 운영 비용이 감소했으며 주식 시장의 자금 조달 비용도 감소했습니다. 이는 더 많은 자금이 주식 시장으로 흘러들어가도록 자극하고 기업 투자도 자극할 것입니다.

예를 들어, 올해 3월 연준은 금리를 50bp 인하한다고 발표했습니다. 급격한 금리인하 소식에 당일 하락했던 미국 증시는 곧바로 반등했지만 오래가지 못하며 요동치고 있었다. 연준이 금리를 인하할 때마다 주식 시장이 상승하는 것은 아닙니다. 그러나 이와 같은 상황은 중앙 은행이 금리를 인하하면 주식 시장에 좋은 소식이 될 것이라는 대다수 투자자의 믿음을 더욱 심화시켰습니다.

2. 금리는 소비자 행동에 영향을 미칩니다.

이자율이 하락하면 차입금이 더 저렴해져서 주택 담보 대출, 자동차 대출, 신용 카드 비용과 같은 대규모 신용 구매가 더 저렴해집니다.

금리가 오르면 차입금이 더 비싸져 소비가 위축됩니다. 그러나 더 높은 이율은 예금 계좌에서 더 유리한 이자를 받는 저축자들에게 유리합니다.

①예금금리 하락과 국내 물가상승률 상승으로 무위험 투자수익이 줄어들고 예금자들은 예금을 소비와 투자에 쓸 수밖에 없게 된다.

② 중앙은행의 금리 인하는 대출 금리를 낮추고 기업 자금조달 비용을 줄이며 이윤을 증가시킨다. 기업은 투자를 늘리고, 생산 규모를 확장하고, 원자재, 기계 및 장비를 구매하고, 공장을 짓는 등의 일을 할 것입니다. 이러한 요구는 모두 소비를 촉진할 수 있습니다.

③ 이자율 인하는 화폐의 과잉 발행으로 이어져 국가채무의 금리대도 하락세로 이어진다. 국내 통화의 가치 하락은 수출 촉진에 도움이 됩니다. 또한 국내 통화의 평가절하로 인해 수입품 가격이 상승하고 국내 소비가 국내 제품을 구매하려는 경향이 커집니다.

이자율 인하는 경제를 호전시키기가 쉽지 않을 뿐만 아니라 자산 거품의 확대를 심화하고 경제 구조 조정을 지연시키며 새로운 경제 위험을 창출하는 등 심각한 부정적인 영향을 미칩니다.