O presidente Trump testou positivo para Covid-19 à medida que a eleição se aproxima. Os investidores devem se preparar para um outubro turbulento no mercado.

O dólar americano desvalorizou-se recentemente, e o mercado ainda está em clima de risco no momento.

Em 2020, o Federal Reserve dos EUA manteve sua taxa de juros de referência inalterada em um nível recorde de quase zero para reforçar a recuperação vacilante.

Os formuladores de políticas do Fed sinalizaram que as taxas de juros próximas de zero durariam até 2023 para ajudar a economia dos EUA em sua recuperação da paralisação do coronavírus.

A persistência de taxas de juros baixas no longo prazo diminuiria a atratividade do dólar.

Alguns analistas acreditam que o dólar americano pode enfrentar uma desvalorização prolongada devido à contínua e poderosa flexibilização monetária, à pressão da dívida do governo dos EUA, à valorização do euro e à relação EUA-China, etc.

O Goldman Sachs chamou a atenção para a crescente preocupação com a inflação nos EUA ao emitir um alerta ousado em julho de que o dólar corre o risco de perder seu status de moeda de reserva mundial.

Embora essa visão ainda seja minoritária na maioria dos círculos financeiros - e os analistas do Goldman não dizem acreditar que isso necessariamente acontecerá - ela captura uma vibração nervosa que se infiltrou no mercado.

A posição de décadas do dólar como moeda de reserva global está em risco por causa das medidas que os EUA tomaram para apoiar sua economia durante a pandemia do COVID-19, de acordo com Ray Dalio, fundador da gigante dos fundos de hedge Bridgewater Associates.

No entanto, como moeda dominante no mundo, o dólar americano manteve seu papel de liderança na negociação forex. O dólar americano esteve do lado de 88% de todas as transações no ano passado, de acordo com a última pesquisa do Banco de Compensações Internacionais (BIS).

As estatísticas do Fundo Monetário Internacional (FMI) mostram que o dólar americano ainda representa cerca de 62% das reservas cambiais globais.

Cobertura e Diversificação

Os investidores têm três opções: manter a carteira original, evitar as flutuações cambiais; mudança para classes de ativos que tendem a se sair melhor sob um dólar enfraquecido; ou buscar investimentos destinados a aproveitar a queda do dólar.

A desvalorização do dólar americano também pode desencadear inflação, levando a preços mais altos das commodities. Comprar commodities é outra forma de se proteger contra a inflação, especialmente metais preciosos como o ouro, cujos preços dispararam recentemente.

O gerente de portfólio Robert Cohen, que supervisiona o Dynamic Precious Metals Fund, que superou 82% de seus pares este ano, argumentou que o ouro é uma aposta "boa e segura" nas eleições dos EUA em novembro, informa a Bloomberg.

Juntamente com as preocupações contínuas com o Covid-19, a eleição dos EUA é "provavelmente a eleição mais controversa desde a Guerra Civil", o que pode desestabilizar o mercado dos EUA brevemente, independentemente de quem vença, disse Cohen à Bloomberg.

"Não tenho certeza de quanto quero ser investido antes da eleição", disse ele, acrescentando que o ouro seria uma maneira segura de proteger o portfólio de alguém.

Os investidores mudaram para ativos de refúgio após o estímulo agressivo do banco central, taxas reais mais baixas, estímulo fiscal maciço e riscos econômicos contínuos relacionados ao Covid-19, levando o ouro a níveis recordes este ano. O ouro em barra atingiu uma alta histórica em agosto, antes de cair drasticamente.

Os preços do ouro caíram US$ 200 em setembro, o que a Wells Fargo vê como uma grande oportunidade de compra durante uma correção bem esperada.

"Somos compradores de ouro", escreveu o chefe de estratégia de ativos reais da Wells Fargo, John LaForge, na segunda-feira. "Depois de uma grande corrida de sete meses, o ouro esfriou em agosto e setembro. Os preços spot do ouro hoje estão cerca de US$ 200 abaixo do recorde histórico de US$ 2.075 por onça estabelecido em agosto."

"Apenas cinco vezes desde 1980 o ouro viu 37%+ comícios em tão pouco tempo. Esses tipos de comícios são difíceis de segurar, e o ouro deveria esfriar alguns", explicou LaForge.

Antes de setembro, o dólar americano estava em tendência de baixa, o que ajudou o ouro a atingir seus novos recordes.

"A partir do início de agosto, porém, o dólar americano parou de cair. E nas últimas semanas, até começou a subir", disse LaForge.

No entanto, a visão otimista do Wells Fargo sobre o ouro não mudou, com o banco permanecendo otimista com o metal amarelo.

"O cenário fundamental parece bom. As taxas de juros permanecem baixas, a oferta monetária é excessiva (afrouxamento quantitativo) e temos dúvidas de que a recuperação do dólar americano em setembro tenha pernas longas", disse LaForge. “Vemos o ouro a esses preços como uma boa oportunidade de compra e, conforme evidenciado por nossas metas de final de ano de 2021, esperamos preços de ouro mais altos”.

Em julho, o Wells Fargo divulgou suas previsões atualizadas do preço do ouro, afirmando que o ouro poderia subir até US$ 2.200 - US$ 2.300 até o final do próximo ano, o que significa que ainda há muito potencial de valorização.